Բովանդակություն

• Քայլեր
• Մեթոդ 1 -ից 3 -ը. Օգտագործելով զուտ եկամուտ և շահաբաժիններ
• Մեթոդ 2 -ից 3 -ը. Մեկ բաժնետոմսի տարեկան շահաբաժինների և եկամուտների օգտագործումը
• Մեթոդ 3 -ից 3 -ը ՝ Շահութաբաժինների վճարման հարաբերակցության օգտագործումը
• Խորհուրդներ
• Գուշացումներ

Շահութաբաժիններում վճարվող եկամտի մասնաբաժինը ձեռնարկության շահույթի մասնաբաժնի չափման միջոց է, որը ներդրողներին վճարվում է շահաբաժինների տեսքով `որոշակի ժամանակահատվածում (սովորաբար մեկ տարի), այլ ոչ թե գնում դեպի ընկերության զարգացմանը: Ընդհանուր առմամբ, հին և կայացած ընկերություններն ունեն ավելի բարձր շահաբաժինների հարաբերակցություն. Նրանց եկամուտների մակարդակն արդեն զգալիորեն աճել է, մինչդեռ շահաբաժինների ավելի ցածր հարաբերակցություն ունեցող ընկերությունները արագ զարգացող ներուժ ունեցող երիտասարդ ընկերություններ են: Տվյալ ժամանակահատվածում որպես շահաբաժին վճարված ընկերության եկամտի համամասնությունը հաշվարկելու համար օգտագործեք հաշվարկման ալգորիթմը վճարված շահաբաժիններ / զուտ եկամուտ կամ բաժնետոմսերի տարեկան շահաբաժին / բաժնետոմսի զուտ եկամուտ - դրանք համարժեք են:

Քայլեր

Մեթոդ 1 -ից 3 -ը. Օգտագործելով զուտ եկամուտ և շահաբաժիններ

1. 1 Պարզեք, թե որն է ընկերության զուտ շահույթը: Որպես շահաբաժին վճարված ընկերության եկամտի մասնաբաժինը գտնելու համար նախ հաշվարկեք նրա զուտ եկամուտը ձեր դիտարկած ժամանակահատվածի համար (նկատի ունեցեք, որ մեկ տարին շահաբաժիններ վճարված եկամտի մասնաբաժնի հաշվարկման հիմնական ժամանակաշրջանն է): Այս տեղեկատվությունը թվարկված է ընկերության եկամուտների մասին հաշվետվությունում: Պարզ լինելու համար անհրաժեշտ է հաշվարկել ընկերության շահույթը `հաշվի առնելով բոլոր ծախսերը` հարկերը, բիզնես վարելու ծախսերը, փչացման զեղչերը, մաշվածությունը և տոկոսները:
   • Օրինակ ՝ ենթադրենք, որ նոր ֆիրմայի Jim's Light Bulbs- ը շուկայում իր առաջին տարում վաստակել է $ 200,000, սակայն ստիպված է եղել $ 50,000 ծախսել վերը թվարկված ծախսերի վրա: Այս դեպքում Jim's Light Bulbs- ի զուտ եկամուտը հավասար կլինի 200,000 - 50,000 = 150000 դոլար:
2. 2 Որոշեք վճարման ենթակա շահութաբաժինների չափը: Այնուհետև հաշվարկեք ընկերության կողմից ձեր կողմից դիտարկվող ժամանակահատվածում շահութաբաժինների տեսքով վճարված գումարը: Շահաբաժինները միջոցներ են, որոնք վճարվում են ներդրողներին և չեն մտնում ընկերության զարգացման համար:Սովորաբար շահաբաժինները չեն հաղորդվում եկամուտների մասին հաշվետվության մեջ, բայց ներառված են հաշվեկշռում և դրամական միջոցների հոսքի մասին հաշվետվությունում:
   • Պատկերացրեք, որ Jim's Light Bulbs- ը, համեմատաբար երիտասարդ ընկերություն, որոշեց իր զուտ եկամտի մեծ մասը ներդնել արտադրական կարողությունների ընդլայնման համար և եռամսյակային շահաբաժինների դիմաց վճարեց ընդամենը 3750 դոլար: Այս դեպքում մենք 3750 -ը բազմապատկում ենք 4 անգամ = 15000 դոլար: Սա այն շահութաբաժինների գումարն է, որը վճարվել է ընկերության գործունեության առաջին տարում:
3. 3 Շահաբաժինները բաժանեք զուտ եկամուտի: Երբ իմանաք, թե որքան զուտ եկամուտ է ունեցել ընկերությունը և որքան է այն վճարել շահաբաժիններ տվյալ ժամանակահատվածում, համեմատաբար հեշտ կլինի գտնել դիվիդենտներում վճարված եկամտի մասնաբաժինը: Մնում է միայն բաժանել շահաբաժնի վճարումը ընկերության զուտ եկամուտի վրա. Ստացված գումարը կլինի շահաբաժինների տեսքով վճարվող եկամտի մասնաբաժինը:
   • Jim's Light Bulbs- ի դեպքում մենք կարող ենք հաշվարկել շահաբաժինների տեսքով վճարվող եկամտի մասնաբաժինը `բաժանելով 15,000 / 150,000 = 0.10 (կամ 10%): Սա նշանակում է, որ Jim’s Light Bulbs- ը իր եկամտի 10% -ը վճարել է ներդրողներին, իսկ մնացածը (90%) ներդրել է ընկերության զարգացման մեջ:

Մեթոդ 2 -ից 3 -ը. Մեկ բաժնետոմսի տարեկան շահաբաժինների և եկամուտների օգտագործումը

1. 1 Պարզեք, թե որքան շահաբաժին է յուրաքանչյուր բաժնետոմս: Վերոնշյալ մեթոդը միակ միջոցը չէ, որը կարող է հաշվարկել եկամտի մասնաբաժինը, որը ընկերությունը վճարում է շահաբաժիններում: Այն կարող է հաշվարկվել նաև ֆինանսական տվյալների երկու կտորով: Եթե ​​ձեզ հետաքրքրում է այս այլընտրանքային մեթոդը, նախ հաշվարկեք ընկերության շահաբաժինը մեկ բաժնետոմսի (կամ DPS) վրա: Սա յուրաքանչյուր ներդրողի կողմից ստացված միջոցների գումարն է ամեն բաժնետոմսերի կապիտալում: Այս տեղեկատվությունը սովորաբար թվարկված է Եռամսյակային մեջբերումների էջերում, ուստի գուցե անհրաժեշտ լինի գտնել մի քանի թվերի գումարը, եթե պատրաստվում եք վերլուծություն կատարել ամբողջ տարվա համար:
   • Եկեք մեկ այլ օրինակ վերցնենք: Rita's Rugs- ը հին, կայացած ընկերություն է, որն այսօրվա շուկայում աճելու տեղ չունի և իր շահույթը արտադրության ընդլայնման փոխարեն օգտագործելու փոխարեն այն տալիս է իր ներդրողներին: Պատկերացրեք, որ Rita's Rugs- ը 1 բաժնետոմսի դիմաց 1 բաժնետոմսի դիմաց վճարեց 1 դոլար, երկրորդ եռամսյակում `0,75 դոլար, երրորդում` 1,50 դոլար, իսկ չորրորդում `1,75 դոլար: Եթե ​​ցանկանում ենք հաշվարկել շահութաբաժինների տեսքով վճարված եկամտի մասնաբաժինը ամբողջ տարվա համար, ապա հաշվի կառնենք. 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = $ 4,00 մեկ բաժնետոմսի համար, այսինքն `ընկերության մեկ բաժնետոմսի շահաբաժին (DPS):
2. 2 Որոշեք մեկ բաժնետոմսի շահույթը: Այնուհետև հաշվարկեք ընկերության EPS- ը մեկ բաժնետոմսի համար հաշվի առած ժամանակահատվածում: EPS- ը չափում է զուտ եկամտի չափը `բաժանված ներդրողների ունեցած բաժնետոմսերի թվի վրա, կամ, այլ կերպ ասած, այն գումարի չափով, որը ներդրողը ակնկալում է ստանալ, եթե ընկերությունը վճարում է իր եկամտի 100% -ը շահաբաժիններ: Սովորաբար այս տեղեկատվությունը նշվում է ընկերության եկամտահարկի հայտարարագրում:
   • Պատկերացրեք, որ Rita's Rugs- ի 100,000 բաժնետոմսերը գտնվում են ներդրողների ձեռքում, իսկ ընկերության գործունեության վերջին տարում դրանք կազմել են 800,000 դոլար: Այս դեպքում EPS- ը կլինի 800000/100000 = $ 8 մեկ բաժնետոմսի համար.
3. 3 Մեկ բաժնետոմսի տարեկան շահաբաժինը բաժանեք մեկ բաժնետոմսի շահույթի վրա: Ինչպես նշվեց վերևում, ընդամենը պետք է բաժանել երկու գումարը: Հաշվարկեք ձեր ընկերության եկամտի մասնաբաժինը `որպես շահաբաժիններ` մեկ բաժնետոմսի դիմաց շահաբաժնի գումարը բաժանելով յուրաքանչյուր բաժնետոմսի վրա ստացված շահույթի գումարի վրա:
   • Rita's Rugs- ի դեպքում ընկերության շահաբաժինների եկամտի մասնաբաժինը կարելի է հաշվարկել 4 -ը բաժանելով 8 = 0.50 (կամ 50%)... Այլ կերպ ասած, վերջին մեկ տարվա ընթացքում ընկերությունը տվել է կեսը դրա շահույթը ներդրողներին շահաբաժինների տեսքով:

Մեթոդ 3 -ից 3 -ը ՝ Շահութաբաժինների վճարման հարաբերակցության օգտագործումը

1. 1 Միանվագ շահաբաժինները կարող են հաշվարկվել հատուկ պայմաններով: Խիստ ասած, շահաբաժինների վճարման հարաբերակցությունը հաշվարկվում է միայն այն դեպքում, եթե ներդրողներին վճարվում են կանոնավոր շահաբաժիններ: Բայց երբեմն ընկերություններն առաջարկում են միանվագ շահաբաժիններ վճարել բոլորին (կամ միայն մի քանի) իրենց ներդրողներին:Վճարման առավել ճշգրիտ գումարը ստանալու համար այս «հատուկ» շահաբաժինները չպետք է հաշվի առնվեն որպես շահաբաժին վճարված եկամտի մասնաբաժինը հաշվարկելիս: Այսպիսով, շահաբաժինների վճարման գործակիցների հաշվարկման փոփոխված բանաձևը այն ժամանակաշրջանների համար, որոնք ներառում են հատուկ շահաբաժիններ (Ընդհանուր շահաբաժիններ `հատուկ շահաբաժիններ) / Netուտ եկամուտ.
   • Օրինակ, եթե ընկերությունը տարվա ընթացքում վճարում է մինչև $ 1,000,000- ի եռամսյակային շահաբաժիններ, բայց նաև իր ներդրողներին $ 400,000- ի հատուկ շահաբաժիններ է վճարում անսպասելի շահույթի պատճառով, մենք այդ հատուկ շահութաբաժինները չենք հաշվի որպես շահաբաժին վճարված եկամտի մասնաբաժինը հաշվարկելիս: . Ենթադրելով 3,000,000 ԱՄՆ դոլարի զուտ եկամուտ, որպես շահաբաժին վճարված եկամտի համամասնությունը կլինի (1,400,000 - 400,000) / 3,000,000 = 0.334 (կամ 33.4%).
2. 2 Ներդրումները համեմատելու համար օգտագործեք շահաբաժինների եկամուտների բաժնետոմսերը: Հայտնի է, որ հարուստ մարդիկ ցանկանում են գումար ներդնել այնտեղ, որտեղ ներդրումների հնարավորություններ կան, և դրա համար նրանք կցանկանան ծանոթանալ ընկերության պատմությանը, որտեղ նշված է շահաբաժինների վճարված հարաբերակցությունը: Սովորաբար, ներդրողները ուշադրություն են դարձնում հարաբերակցության արժեքին (այլ կերպ ասած, թե որքան շահույթ է ընկերությունը վերադարձնում ներդրողներին), ինչպես նաև դրա կայունությանը (այսինքն ՝ որքան է հարաբերակցությունը թռչում տարեցտարի): Ներդրողների համար հարմար վճարումների հարաբերակցությունը տարբեր է `կախված նրանց նպատակներից, բայց ընդհանուր առմամբ, չափազանց ցածր կամ չափազանց բարձր (և ժամանակի ընթացքում կտրուկ ցատկող կամ նվազող) գործակիցների ներդրումները ռիսկային են համարվում:
3. 3 Ընտրեք բարձր հարաբերություններ հետևողական եկամտի համար և ցածր `աճող ներուժի համար: Ինչպես նշվեց վերևում, կան պատճառներ, թե ինչու և՛ բարձր, և՛ ցածր հարաբերակցությունը կարող են գրավիչ լինել ներդրողի համար: Նրանց համար, ովքեր ցանկանում են ներդրումներ կատարել հուսալի բիզնեսում, որը կստեղծի կայուն եկամուտ, վճարման բարձր գործակիցները կծառայեն որպես ազդանշան, որ ընկերությունը արդեն հասել է այն մակարդակին, երբ գրեթե ստիպված չէ ներդրումներ կատարել արտադրության զարգացման մեջ, և սա կապիտալի հուսալի ներդրում: Մյուս կողմից, նրանց համար, ովքեր պատրաստ են աշխատել ապագա շահույթների համար, հուսալով, որ ի վերջո կստանան մեծ եկամուտներ, ցածր վճարման գործակիցները կդառնան ազդանշան, որ նրանք պետք է մեծ ներդրումներ կատարեն `ապագայում ընկերությունը զարգացնելու համար: Եթե ​​արդյունքում ընկերությունը բարգավաճի, այն կծառայի որպես ներդրումների վերադարձի ապացույց, բայց դա կարող է նաև ռիսկային լինել, քանի որ ընկերության երկարաժամկետ ներուժը դեռ անհայտ է:
4. 4 Areգուշացեք շահաբաժինների վճարման չափազանց բարձր գործակիցներից: Ընկերությունը, որը տրամադրում է իր եկամուտի 100% -ը կամ ավելին, կարող է հայտնվել լավ ներդրումային տարբերակ, բայց գործնականում դա շատ հաճախ ընկերության անորոշ ֆինանսական վիճակի նշան է: Եկամուտների 100% կամ ավելի վճարումների հարաբերակցությունը նշանակում է, որ ընկերությունը ներդրողներին ավելի շատ գումար է վճարում, քան ինքն է վաստակում, այլ կերպ ասած ՝ կորցնում է փողը ՝ այն վերադարձնելով ներդրողներին: Քանի որ այդ վճարումները հաճախ դառնում են ճնշող, դա կարող է վկայել հետագայում շահութաբաժինների վճարման հարաբերակցության զգալի անկման մասին:
   • Այնուամենայնիվ, չնայած այս միտումին, կան բացառություններ: Ապագայում բարձր աճի պոտենցիալ ունեցող ընկերությունները երբեմն կարող են հաղթահարել շահաբաժինների վճարման ավելի քան 100%հարաբերակցությունը: Օրինակ, 2011 թ. -ին AT&T- ն մեկ բաժնետոմսի համար վճարել էր մոտ $ 1.75 շահաբաժին `վաստակելով ընդամենը $ 0.77 մեկ բաժնետոմսի դիմաց` շահաբաժինների վճարման հարաբերակցությունը ավելի քան 200%-ով: Բայց այն պատճառով, որ ընկերության մեկ բաժնետոմսի զուտ շահույթը 2012-2013 թթ. կազմում էր ավելի քան 2 դոլար, շահաբաժինների վճարումների կարճաժամկետ անկայունությունը չէր կարող խաթարել ընկերության երկարաժամկետ ֆինանսական հեռանկարը:

Խորհուրդներ

• Ստուգեք նաև ֆինանսական հարաբերակցությունը և գնահատականները http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ կայքում

Գուշացումներ

• Մի շփոթեք շահաբաժնի վճարման հարաբերակցությունը շահաբաժնի եկամտաբերության հետ, որը հաշվարկվում է հետևյալ կերպ.
• Շահաբաժնի եկամտաբերություն = DPS (բաժնետոմսերի շահաբաժին) / բաժնետոմսերի շուկայական գինը
• Այն կարող է նաև հաշվարկվել հետևյալ կերպ.