Բովանդակություն

• Քայլեր
• Մաս 1 -ը 4 -ից. Պատրաստեք հողը
• Մաս 2 4 -ից. Մտածեք տարբեր ընտրանքների մասին
• 3 -րդ մաս 4 -ից. Բաց և փակեք կարճ վաճառքի դիրքերը
• Մաս 4 -ից 4 -ը. Հասկացեք կարճ վաճառքի ռիսկերը
• Խորհուրդներ
• Գուշացումներ

Ներդրումներ կատարելիս, ինչպիսիք են բաժնետոմսերի գնումը, մարդիկ հույս ունեն, որ բաժնետոմսերի գները կբարձրանան: Եթե ​​նրանք ցածր գնով բաժնետոմսեր են գնում և վաճառում ավելի բարձր գնով, նրանք շահույթ են ստանում: Այս գործընթացը կոչվում է «երկար»: Կարճ, կամ ինչպես ասում են ՝ «կարճ» վաճառելը հակառակ իմաստն ունի: Ապագայում ներդրումների արժեքը մեծացնելու վրա խաղալու փոխարեն, կարճ արհեստներ իրականացնող մարդիկ գրազ են գալիս, որ ներդրումների գինը կընկնի ապագայում Ինչպե՞ս կարճ վաճառել: Ինչպե՞ս գումար աշխատել դրա վրա: Կարդացեք այս ուղեցույցը ՝ կարճ վաճառելու սովորելու համար:

Քայլեր

Մաս 1 -ը 4 -ից. Պատրաստեք հողը

1. 1 Familiarանոթացեք հիմնական հասկացություններին: Հիմնական հասկացությունները, որոնք դուք պետք է իմանաք կարճ վաճառքի համար, կարճ վաճառք են, կարճ վաճառք և մարժա:
   • Բացահայտ վաճառք Բաժնետոմսերի անհապաղ վաճառքի գործընթաց է: Ժամը շտապ վաճառք բաժնետոմսեր, դուք վաճառում եք բրոքերից վերցված բաժնետոմսեր որոշակի գնով: Դուք ակնկալում եք, որ հետագայում կկարողանաք կրկին գնել նույն բաժնետոմսերը նվազեցված գնով և այդպիսով շահույթ ստանալ:
   • Coածկույթների վաճառք տեղի է ունենում, երբ դուք փակում եք կարճ վաճառքի առևտուրը: Քանի որ ձեր միջնորդը կարճ ժամանակով ձեզ բաժնետոմսեր է տրամադրել, դուք, ի վերջո, ստիպված կլինեք հետ գնել այնքան բաժնետոմս, որը կարող է ծածկել ձեր վերցրած բաժնետոմսերի արժեքը:
   • Լուսանցք Կարճ խաղալու համար բաժնետոմսեր գնելու միջոց է: Մարժայով գնումներ կատարելիս դուք միջոցներ եք վերցնում ձեր բրոքերից և վարկի համար որպես գրավ օգտագործում եք կարճ գնված կամ վաճառված բաժնետոմսերը:
2. 2 Խոսեք ձեր ֆինանսական խորհրդատուի հետ: Եթե ​​դուք արդեն ունեք ֆինանսական խորհրդատու, խոսեք նրա հետ `պարզելու համար, թե ներդրումային որ տարբերակն է ձեզ հարմար: Կարճ վաճառքը ագրեսիվ և ռիսկային ներդրումային ռազմավարություն է: Կախված ձեր անձնական հանգամանքներից և ներդրումային նպատակներից, կարճ վաճառքի ռազմավարությունը կարող է ձեզ համար չաշխատել:
   • Ձեր ֆինանսական խորհրդատուն ձեզ կասի, եթե կարճ վաճառքը լավ ռազմավարություն է: Նա կարող է նաև խորհուրդ տալ ձեզ, թե ինչպես կարելի է կարճ վաճառքը համատեղել այլ ռազմավարությունների հետ ՝ ձեր ռիսկը նվազեցնելու համար:
3. 3 Հաշվի առեք առավելությունները: Կարճ վաճառելը կարող է շատ շահութաբեր լինել, եթե ճիշտ հաշվարկվի: Դիտարկենք հետևյալ օրինակը. Ենթադրենք, դուք ՝ ներդրողդ, «կարճ վաճառեք» XYZ ընկերության 100 բաժնետոմս: Այս բաժնետոմսերն այժմ արժեն 20 դոլար: Դուք կապնվում եք բրոքերի հետ, բացում մարժա հաշիվ նվազագույն կանխիկ $ 2,000 ավանդով և այդ բրոքերից վերցնում 100 XYZ բաժնետոմս: Դուք կարճ ժամանակով վաճառում եք այս բաժնետոմսերը, որպեսզի $ 2,000 եկամուտը ծածկի ձեր մարժա հաշվի բացումը:
   • Բաժնետոմսերը վաճառելուց հետո դուք սպասում եք, որ բաժնետոմսերի գները կնվազեն: Ընկերության երրորդ եռամսյակի աղետալի շահույթի և վնասի հաշվետվությունից հետո XYZ- ի բաժնետոմսերի գինը ընկնում է մինչև $ 15 մեկ բաժնետոմսի համար: Դուք գնում եք XYZ- ի 100 բաժնետոմս 15 դոլարով ՝ ձեր սկզբնական խաղը «ծածկելու» համար: Այնուհետև դուք վերադարձնում եք 100 բաժնետոմս այն բրոքերին, ով նախկինում ձեզ բաժնետոմսեր է տրամադրել: Այս գործընթացը կոչվում է «ծածկել» ձեր կարճ խաղը:
   • Ձեր շահույթը արժեքի տարբերությունն է, երբ դուք վաճառել և հետ եք գնել (կամ «ծածկված») բաժնետոմսեր:Մեր օրինակում դուք վաճառել եք XYZ ընկերության բաժնետոմսերը 2000 դոլարով և ծածկել եք 1500 դոլարով: Դուք ստացել եք $ 500 շահույթ ՝ խաղալով անկման միտումը XYZ ընկերությունում: Այս նախնական ավանդի $ 2,000 ավանդին ավելացված այս շահույթը ձեզ տալիս է $ 2,500 ձեր մարժա հաշվում:
4. 4 Հաշվի առեք ռիսկերը: Կարճ վաճառք շատ ավելի ռիսկային, քան երկարաժամկետները: Երկարաժամկետ վաճառքի դեպքում դուք խաղում եք այն փաստի վրա, որ ներդրումների գինը կամ արժեքը կբարձրանա: Եթե ​​դուք գնում եք 100 JKL բաժնետոմս մեկ բաժնետոմսի դիմաց 5 դոլարով, ապա առավելագույնը, ինչ կարող եք կորցնել, ձեր ներդրումների 100 տոկոսն է կամ 500 դոլար: Բայց ձեր շահույթի չափը սահմանափակ չէ, քանի որ բաժնետոմսերի գների աճի սահմանափակում չկա: Սա նշանակում է, որ առավելագույն անբարենպաստ արդյունքը սահմանափակ է, իսկ առավելագույն շահույթը `ոչ:
   • Երբ խոսքը վերաբերում է կարճ վաճառքին, հակառակն է: Առավելագույն շահույթի սահմանը սահմանափակ է, բայց առավելագույն անբարենպաստ արդյունքը `ոչ: Ձեր շահույթը ուղիղ համեմատական ​​է, թե որքանով է ընկնում ներդրման վերջնական արժեքը: Բայց դուք կարող եք գումար կորցնել `ներդրման արժեքի աճին համամասնորեն: Բաժնետոմսերի նման ներդրումները պոտենցիալ անսահմանափակ արժեք ունեն:
   • Եկեք վերադառնանք նախորդ պարբերությունում նշված XYZ ընկերությանը: Պատկերացրեք, որ դուք գնել եք XYZ- ի 100 բաժնետոմս 20 դոլար մեկ բաժնետոմսով և անմիջապես վաճառել դրանք, ինչպես արդեն նշվել էր: Վաճառքից ստացված հասույթը ($ 2,000) հաշվառվում է ձեր մարժա հաշվին: Ձեր մարժա հաշիվը բացելիս ձեր $ 2,000 ավանդին շահույթ ավելացնելիս ընդհանուր եկամուտը կլինի $ 4,000: Այնուհետև սպասում եք, որ բաժնետոմսն ընկնի ՝ արժեքը ծածկելու համար:
   • Բայց այս անգամ, XYZ ընկերության բաժնետոմսերի արժեքը ոչ ընկավ: Ինչ -որ կերպ, ընկերությունը թռավ և նրա բաժնետոմսերի արժեքը թռավ 3 դոլարով: Դուք ցանկանում եք կրճատել ձեր կորուստները, ուստի գնում եք 100 բաժնետոմս $ 30 -ով `ծախսերը« փակելու »համար, մինչև բաժնետոմսերի հետագա աճը: Դուք վերադարձնում եք փոխառված բաժնետոմսերը բրոքերին և փակում ձեր մարժայի հաշիվը: Քանի որ դուք պետք է վճարեիք 3000 դոլար ՝ ձեր փոխառած բաժնետոմսերը ծածկելու համար, զուտ վնասը կազմում է 1000 դոլար ՝ ձեր սկզբնական 2000 դոլար ավանդի կեսը:

Մաս 2 4 -ից. Մտածեք տարբեր ընտրանքների մասին

1. 1 Խելամտորեն ընտրեք ձեր բաժնետոմսերը: Թե կարճ, թե երկար վաճառքները ներդրումային ռազմավարություններ են: Ուշադրություն դարձրեք շուկայի միտումներին և իմացեք, թե որ ընկերություններն ու արժեթղթերը կարող են զգայուն լինել գների անկումների նկատմամբ: Մի անցեք ուսուցման ռազմավարությունների փուլ, սպասում է կարճ վաճառք; կարճ ժամանակ անց որոշեք ապացույցների վերաբերյալ, որ դա լավ գաղափար է:
   • Պահեստ: Արժեթղթերի շուկայի անբաժանելի մասերին նայելիս հատուկ ուշադրություն պետք է դարձնել ապագա շահույթի հնարավորությանը: Սա ամենակարևոր գործոնն է, որը պետք է հաշվի առնել ընկերության բաժնետոմսերի գինը որոշելիս: Թեև անհնար է ճշգրիտ կանխատեսել ապագա եկամուտները, դրանք կարող են «մոտավոր» լինել ՝ հիմնվելով համապատասխան տեղեկատվության վրա:
   • Բաժնետոմսերի գինը կարող է դառնալ չափազանց թանկ Սա հատկապես ճիշտ է գերժամանակակից կամ հայտնի բաժնետոմսեր գնելիս: Օրինակ, ABC- ն հայտարարեց, որ ունի դեղամիջոց, որը բուժում է քաղցկեղը: Խանդավառ ներդրողները շտապեցին գնել բաժնետոմսերը, և հանկարծ դրանց արժեքը 10 դոլարից հասավ 40 դոլարի: Թեեւ ընկերությունը հաջողության հասնելու լավ հնարավորություններ ունի, այնուամենայնիվ, դեռ շատ խոչընդոտներ կան ՝ դեղերի նախակլինիկական փորձարկումներ, մրցակիցներ եւ այլն: Հաշվի առնելով այս բարդությունները, ներդրողները կարող են ընկալել արժեթղթի գերագնահատված հարաբերակցությունը արժեզրկման համեմատ: Գնահատված արժեթղթերը լավ են կարճ վաճառքի համար:
   • Պարտատոմսեր. Քանի որ պարտատոմսերը արժեթղթեր են, դրանք կարող են կարճ առևտրի առարկա լինել:Պարտատոմսը կարճ վաճառելու որոշում կայացնելիս ուշադրություն դարձրեք դրա եկամտաբերությանը, որը սերտորեն կապված է տոկոսադրույքի հետ: Երբ տոկոսադրույքը նվազում է, պարտատոմսերի գները բարձրանում են. երբ տոկոսադրույքը բարձրանում է, դրանք նվազում են: Անհատը, ով ցանկանում է շահույթ ստանալ կարճ վաճառվող պարտատոմսերից, շահագրգռված է տեսնել տոկոսադրույքների աճ և պարտատոմսերի գների անկում:
2. 2 Ստուգեք շուկայի հիմնական չափանիշները: Կարճաժամկետ վաճառքի համար ամենահարմար բաժնետոմսերն են այն արժեթղթերը, որոնք դեռ չեն արժեզրկվել, բայց շուտով կարժենան: Մի քանի ցուցանիշներ կօգնեն ձեզ գտնել կարճ վաճառքի հավանական թեկնածուներ.
   • Գների / եկամուտների հարաբերակցություն (P / E): P / E հարաբերակցությունը կարող է հաշվարկվել ՝ բաժանելով շուկայական գինը փաստացի (առևտրային) կամ գնահատված (ապագա) 12-ամսյա եկամուտի վրա: P / E հարաբերակցությունը նշանակալի է ամբողջ շուկայի համար `համեմատած այլ ընկերությունների հետ: P / E- ի բարձր հարաբերակցությունը ենթադրում է, որ բաժնետոմսը գերագնահատված է: Բայց դա կարող է լինել նաև ուժեղ ընկերության նշան:
     • Օրինակ, մեկ բաժնետոմսի եկամուտ ունեցող ընկերության P / E հարաբերակցությունը և բաժնետոմսը $ 60 շուկայական արժեքը կլինի 12 (60 ÷ 5 = 12):
   • Հարաբերական ուժի ինդեքս (RSI): RSI- ն ցուցադրում է բաժնետոմսերի գնորդների կամ վաճառողների թիվը տվյալ ժամանակահատվածում (սովորաբար 14 օր): RSI- ն դժվար է հաշվարկել, բայց պարզ արտահայտությամբ `օրեր են պահանջվում տվյալ ժամանակահատվածում օրերի քանակը հաշվարկելու համար, երբ բաժնետոմսերի գինն աճել է նախորդ օրվա համեմատ: Այս թիվը բաժանվում է նույն ժամանակահատվածում օրերի քանակի վրա, երբ շուկան փակվում էր ավելի ցածր փակման գնով, քան նախորդ օրը: RSI տատանվում է 0 -ից 100 -ի սահմաններում:
     • Սովորաբար, եթե RSI- ն 70 է, բաժնետոմսերի արժեքը կտրուկ բարձրանում է երկարաժամկետ հեռանկարում: Այս աճը կարող է կայուն չլինել: Բաժնետոմսերը կարելի է «գնել», ինչը կհանգեցնի արժեքի անկման:
   • Ոչ P / E- ն, ոչ էլ RSI- ն ձեզ առանձին տեղեկատվություն չեն տրամադրի: Կարճ վաճառքի կամ ոչ վաճառքի որոշում կայացնելիս անպայման հաշվի առեք տարբեր գործոններ: Չկա հատուկ չափիչ, որը ձեզ պաշտպանում է գնումների կամ վաճառքի սխալներից:
3. 3 Կարճ վաճառքի որոշում կայացնելուց առաջ ուսումնասիրեք ընկերության «կարճաժամկետ տոկոսադրույքը»: Ընկերության կարճաժամկետ ավանդների տոկոսադրույքը կարճաժամկետ թողարկված բաժնետոմսերի տոկոսն է: Օրինակ, 1,5 մլն չբացահայտված բաժնետոմսերի և 10 մլն չմարված բաժնետոմսերի «կարճաժամկետ տոկոսադրույքը» կազմում է 15%: Կարճաժամկետ ավանդների տոկոսադրույքը կօգնի ձեզ պարզել, թե ով է խաղադրույք կատարել որոշակի բաժնետոմսի վրա: Կարճաժամկետ ավանդների տոկոսադրույքը հրապարակվում է այնպիսի ֆինանսական հրապարակումներում, ինչպիսիք են Բարոնի եւ The Wall Street Journal.
   • Կարճաժամկետ ավանդների բարձր տոկոսադրույքը սովորաբար ցույց է տալիս, որ ներդրողը վստահ է որոշակի բաժնետոմսի կամ պարտատոմսի արժեքի անկման մեջ: Ստուգեք հետազոտություններն ու հաշվետվությունները ՝ պարզելու համար, թե արդյոք այդ ներդրողները ճիշտ են:
   • Մյուս կողմից, կարճաժամկետ ավանդների բարձր տոկոսադրույքը կարող է անկայուն դարձնել նաև բաժնետոմսերի կամ պարտատոմսերի արժեքը: Դա կարող է տեղի ունենալ, երբ շատ ներդրողներ կարճ ժամանակում ծածկում են իրենց կարճ դիրքերը ՝ դրանով իսկ բարձրացնելով շուկայական գինը: Արդյունքում, գների ավելի շատ տատանումներ կարող են լինել, քան այն, ինչին սովոր են ներդրողները:
   • Հաշվի առեք «ամենօրյա ծածկույթի» հարաբերակցությունը: Այն փոխկապակցված է միջին օրական առևտրային ծավալով կարճ վաճառված չմարված բաժնետոմսերի քանակի հետ (նույն արժեթղթերով կամ նույն տարածքում): Օրինակ, եթե կարճաժամկետ տոկոսադրույքը հաշվարկվեր 20 միլիոն բաժնետոմսերի վրա, իսկ առևտրի միջին ծավալը `10 միլիոն բաժնետոմս, ապա կարճ դիրքի ընդհանուր հարաբերակցությունը կլիներ 2 օր: Որպես կանոն, ներդրողները նախընտրում են ավելի կարճ կուտակային կարճ դիրքերի հարաբերակցություններ:
4. 4 Մտածեք շուկայի իրացվելիության մասին: Մի կարճացրեք կարճ բաժնետոմսերը, որոնք բարձր չեն իրացվելիություն: Լիկվիդայնությունը նշանակում է, որ առկա են բազմաթիվ բաժնետոմսեր և առևտրային գործունեության բարձր մակարդակ: Եթե ​​բաժնետոմսը իրացվելի չէ, ապա շահույթը պահպանելու համար դուք չեք կարողանա արագ դարձնել ձեր բաժնետոմսը կանխիկ:
   • Լիկվիդայնություն չունեցող բաժնետոմսերը նաև ձեզ դնում են «կանխավաճառք» իրականացնելու ռիսկի տակ: Եթե ​​բաժնետոմսերի սկզբնական սեփականատերը, ումից դրանք վերցրել եք, որոշի վաճառել բաժնետոմսերը, դուք ստիպված կլինեք դրանք փոխարինել: Դուք կարող եք դա անել ՝ բրոքերից այլ բաժնետոմսեր գտնելով և փոխառելով, կամ շուկայում բաժնետոմսեր գնելով: Եթե ​​ձեր բաժնետոմսերը բարձր հեղուկ չեն, ապա ձեզ համար դժվար կլինի գտնել այլ բաժնետոմսեր, որոնք կարող են փոխարինել օրիգինալին:
   • Պատրաստ եղեք նրան, որ ծածկույթով արժեթղթեր գնելը կարող է ժամանակավորապես փչացնել ձեր ներդրումների արժեքը: Սրանք կարճ վաճառքի չնախատեսված հետևանքներն են: Օրինակ, երբ կարճ ժամանակում բաժնետոմս եք վաճառում, սկզբնապես բաժնետոմսերի արժեքը ընկնում է, քանի որ դուք արդյունավետորեն վաճառում եք բաժնետոմսը: Երբ ծածկոց եք գնում հետագայում, բաժնետոմսերի արժեքը բարձրանում է: Եթե ​​շատ մարդիկ, խաղալով որոշակի բաժնետոմսերի արժեքի վրա, որոշեն միաժամանակ փոխհատուցել կորուստները, ապա բաժնետոմսերի արժեքը կարող է աճել: Սա կոչվում է «կարճ սեղմում»:
5. 5 Համբերատար եղիր. Կարճ վաճառողները հակված են արագ մուտք գործել և դուրս գալ շուկա: Նրանք ներդրումներ են կատարում միայն այն ժամանակ, երբ առկա է ընթացիկ շահույթ ստանալու հնարավորություն: Եղեք համբերատար և մի՛ «հետապնդեք» շահույթը:
   • Discountեղչային բրոքերների և ֆոնդային նորություններին 24/7 հասանելիության դեպքում ցերեկային առևտուրը դառնում է ավելի հայտնի: Բայց ցերեկային առևտուրները կարող են շատ ռիսկային լինել, հատկապես, եթե դուք փորձառու ներդրող չեք: Աշխատեք դանդաղ և զգույշ:

3 -րդ մաս 4 -ից. Բաց և փակեք կարճ վաճառքի դիրքերը

1. 1 Գտեք հուսալի միջնորդ: Եթե ​​դեռ չեք գտել բրոքեր, ապա ստիպված կլինեք դա անել: Միացյալ Նահանգներում գործում է ավելի քան 4,250 արժեթղթերի ընկերություն: Այսքան շատ տարբերակների առկայության դեպքում դժվար է որոշել, թե ինչ գտնել: Գոյություն ունեն ձեռնարկությունների երկու հիմնական տեսակ ՝ ամբողջական ծառայություն և զեղչեր:
   • Լիարժեք սպասարկման բրոքերները սովորաբար առաջարկում են ֆինանսական խորհրդատվության և ծառայությունների լայն տեսականի: Նրանք նաև տրամադրում են անհատականացված ներդրումային մոտեցում: Ամբողջական պրոֆիլային բրոքերները սովորաբար միջնորդավճարներ են ստանում, այսինքն ՝ նրանք գումար են վաստակում ձեր կատարած արհեստների քանակից: Նրանց վճարները կարող են ավելի բարձր լինել, քան զեղչային բրոքերների վճարները:
   • Discեղչի բրոքերները չեն առաջարկում անհատական ​​խորհրդատվություն կամ որոնում են լիարժեք ծառայություններ մատուցող ընկերություններ: Նրանք սովորաբար չեն զբաղվում ձեր արհեստներով: Քանի որ այդ ձեռնարկություններն ավելի քիչ են ներգրավված ներդրումային գործընթացում, նրանք սովորաբար իրենց ծառայությունների դիմաց գանձում են ավելի համեստ վճարներ: Սովորաբար, զեղչային բրոքերները աշխատավարձ են ստանում միայն առանց միջնորդավճարի:
   • Ֆինանսական հաստատությունների կարգավորող մարմինը (FINRA) շահույթ չհետապնդող կարգավորող գործակալություն է, որն իր կայքում առաջարկում է Broker Review, որտեղ Ձեզ կտրամադրվեն տեղեկատվություն բրոքերի ծառայությունների, ստաժի, լիցենզիաների և տարբեր բողոքների կամ խախտումների վերաբերյալ:
2. 2 Հարցազրույց անցկացրեք բազմաթիվ միջնորդների հետ: Մի քանի հուսալի բրոքեր գտնելուց հետո հանդիպեք մի քանի թեկնածուների հետ և հարցեր տվեք նրանց: Սա կօգնի ձեզ պարզել, թե արդյոք բրոքերն է ճիշտ ձեզ համար: Հետևյալ ասպեկտները պետք է ուսումնասիրվեն.
   • Ինչպես են վճարվում բրոքերի ծառայությունները: Աշխատավարձ է վճարո՞ւմ, թե՞ միջնորդավճար: Նրան լրացուցիչ բոնուսներ տրվու՞մ են, եթե նա ձեզ առաջարկում է ներդրումներ կատարել իր ընկերությունում: Արդյո՞ք ընկերությունը վճարում է նրան, որպեսզի այն ձեզ առաջարկի ներդրումների համար: Նրա հանձնաժողովը սակարկելի՞ է:
   • Վճար Օրինակ, որոշ բրոքերներ ավելի բարձր վճարներ են գանձում ավելի քան 500 կամ 1000 բաժնետոմսերի առևտրի համար:Գործարքների որոշակի տեսակներ կարող են վճարվել նաև ըստ առանձին գնացուցակի: Պարզեք, թե ինչ ակնկալել պարտավորվելուց առաջ:
   • Ի՞նչ տեսակի խորհուրդ է տալիս բրոքերը: Խոշոր բրոքերները կարող են ձեզ առաջարկել վերլուծության և որոնման գործիքների լայն տեսականի, որոնք կօգնեն ձեզ ներդրումներ կատարել: Նրանցից ոմանք մուտք ունեն Standard & Poor's (ֆինանսական շուկաների վերլուծական ընկերություն): Մյուսները ունեն բարդ ինտերնետային գործիքներ, որոնք կօգնեն ձեզ վերահսկել շուկաները: Պարզեք, թե ինչ ծառայություններ և խորհուրդներ կարող են տրամադրվել ձեզ:
3. 3 Բացեք լուսանցքային հաշիվ: Եթե ​​դուք արդեն ունեք կանխիկ բրոքերային հաշիվ, ապա ձեզ համար բավականին հեշտ կլինի բացել մարժա հաշիվ: Մարժա հաշիվը նման է պահառության մեջ պահվող ակտիվի, երբ կարճաժամկետ վաճառում եք բաժնետոմս: Ըստ էության, մարժայի հաշիվը մի տեսակ ապահովություն է, այսինքն ՝ վաղ թե ուշ ապագայում դուք կօգտվեք միջնորդի ծառայություններից: Ինչպես մյուս արժեթղթերի դեպքում, բրոքերը տոկոսներ կստանա մարժայի հաշվից և վարկի գրավադրման դիմաց կօգտագործի ձեր գնած արժեթղթերը (այս դեպքում կարճ վաճառվող բաժնետոմսերը): Քանի որ կարճատև վաճառքի ժամանակ ձեզ բաժնետոմս չի պատկանում, ձեզ անհրաժեշտ է մարժա հաշիվ ՝ ձեր կարճ վաճառքից ստացված շահույթը պահելու համար, մինչև «ծածկեք» կամ փոխարինեք կարճ վաճառված բաժնետոմսերը:
   • Ձեր բաժնետոմսերի կարճ վաճառքից ստացված շահույթը կպահպանվի որպես գրավ, քանի դեռ դրանք չեք ծածկել: Դուք կարող եք կորցնել ձեր գրավը ամբողջությամբ կամ դրա մի մասը, եթե առևտրային հաշվեկշիռը անբարենպաստ է: «Մարժա» պահելու համար գուցե ձեզ անհրաժեշտ լինի որոշակի հանգամանքներում փոխարինել ձեր մարժայի հաշվի բաժնետոմսերը կամ միջոցները:
   • Մարժա առևտրի մարժան կապված է մարժա հաշվում պահվող ձեր արժեթղթերի արժեքի հետ, ձեզ հարկավոր է միայն հանել ձեր միջնորդից վերցրած գումարը:
   • Մարժայի հաշիվ բացելիս դուք պետք է կնքեք լուսանցքի պայմանագիր: Այս պայմանագիրը կներկայացնի հաշվի բացման պայմանները, ներառյալ վարկի պայմանները, տոկոսները, վարկը մարելու ձեր պարտավորությունը, ինչպես նաև ցույց կտա, թե ինչպես են ձեր արժեթղթերը հանդես գալու որպես գրավ:
   • Խնդրում ենք ուշադիր կարդալ ձեր պայմանագիրը ստորագրելուց առաջ: Եթե ​​ունեք որևէ հարց, խնդրում ենք կապվել բրոքերի հետ ՝ պարզաբանում ստանալու համար:
   • Բրոքերների մեծ մասի համար կպահանջվի նվազագույն ավանդ ՝ $ 2,000: Սա «նվազագույն» լուսանցքն է: Բայց շատ բրոքերներ կարող են ավելի մեծ գումարներ պահանջել:
4. 4 Ստուգեք ձեր միջնորդի մարժայի պահանջները: Դաշնային պահուստային խորհուրդը, Նյու Յորքի ֆոնդային բորսայի նման կազմակերպությունների հետ միասին, ստեղծեցին առևտուրը կարգավորող կանոններ: Բացի այդ, ձեր բրոքերը կարող է ստեղծել հատուկ ավանդ օգտագործելու մարժաև դուք պետք է հետևեք այս պահանջներին:
   • Կանոնակարգ T- ի համաձայն ՝ կարճ վաճառքի ընթացքում կարճ վաճառքները պետք է կազմեն գործարքի արժեքի 150 տոկոսը: Օրինակ. ավանդ
   • Կարճ խաղարկելուց հետո շուկայական արժեքի առնվազն 125 տոկոսը պետք է մնա ձեր մարժա հաշվում աջակցության լուսանցք: Այս գումարը տատանվում է ՝ կախված բրոքերից: Շատ խոշոր բրոքերներ գանձում են 30 տոկոս կամ ավելի:
   • Երբ վաճառվող բաժնետոմսերի գինը կարճ ժամանակով բարձրանում է, վարկի գումարը բարձրանում է, և ձեր մարժան ընկնում է: Երբ վաճառվող բաժնետոմսերի գինը կարճ ժամանակում ընկնում է (ինչը դուք հույս ունեք), ձեր մարժան բարձրանում է:
   • Օրինակ, ենթադրենք, որ դուք գնել եք 100 բաժնետոմս ՝ յուրաքանչյուրը 40 դոլար: Մարժայի սկզբնական մնացորդը 6000 ԱՄՆ դոլար է: Եթե ​​բաժնետոմսերի գինը բարձրանա մինչև $ 50, դուք ստիպված կլինեք բարձրացնել ձեր աջակցության մարժան: Բաժնետոմսերի նոր շուկայական արժեքը կլինի ոչ թե 4000 դոլար, այլ 5000 դոլար: Եթե ​​ձեր միջնորդի աջակցության մարժան 25 տոկոս է, ապա դուք պետք է ավելացնեք ևս 250 դոլար ձեր լուսանցքի հաշվին `« լրացուցիչ աջակցության լուսանցքը »ծածկելու համար:
   • Եթե ​​դուք չեք կարող գումար ներդնել մարժան ծածկելու համար, ձեր բրոքերը կարող է անվավեր ճանաչել ձեր դիրքը ՝ հետ գնելով 100 բաժնետոմս ընթացիկ շուկայական արժեքով: Ձեզ կարող է տրվել որոշակի ժամանակահատված `ապահովագրության պահանջը ծածկելու համար, մինչև ձեր միջնորդը չեղարկի ձեր դիրքը: Բայց բրոքեր ցանկացած պահի Միգուցե պահանջեք ձեր գրավը ծածկել կարճ դիրքորոշում ՝ առանց ձեզ տեղյակ պահելու:
5. 5 Բրոքերից բաժնետոմսեր վերցրեք: Նախքան կարճ սկսելը, դուք պետք է պարզեք ՝ կարո՞ղ եք փոխառել կարճաժամկետ վաճառվող բաժնետոմսեր: Փոխառված բաժնետոմսերը կարող են հասանելի լինել որոշակի, կանխորոշված ​​ժամանակահատվածի համար (ժամկետային վարկ): Որպես կանոն, դրանք ցանկացած պահի կարող են չեղարկվել վարկատուի կողմից:
   • Կարճ բաժնետոմսերը ձեզ չեն պատկանում: Ձեր բրոքերը ձեզ կարճաժամկետ պարտք կտա, բայց, ի վերջո, դուք պետք է «ծածկեք» կամ վճարեք դրանց համար:
   • Բրոքերների մեծամասնությունն ունի «ցածր փոխառության ցուցանիշ», որը ձեզ կասի, թե արդյոք կարելի է բաժնետոմսեր վերցնել: Եթե ​​ձեր միջնորդը չի կարողանում փոխառության բաժնետոմսեր գտնել, ապա դուք չեք կարող կարճ վաճառել:
   • Կարճ միջնորդները հոնորարներ են վճարում բաժնետոմսերի սեփականատերերին, ինչպես նաև շահաբաժիններ կամ բաժնետոմսերի պառակտում, որոնք գալիս են վարկի ժամանակ:
   • Որքան դժվար է գտնել բաժնետոմսեր, այնքան դրանք կարող են ավելի թանկ լինել:
6. 6 Կարճ վաճառքի համար պատվիրեք բաժնետոմսեր: Կարճ բաժնետոմսեր պատվիրելիս դուք ունեք մի շարք տարբերակներ: Հասանելի տարբերակները կարող են տարբեր լինել ՝ կախված ձեր բրոքերից.
   • Կարճ վաճառքի պատվեր բորսայում: Շուկայում կարճ վաճառքի պատվեր ստանալուց հետո բաժնետոմսերը կարող են վաճառվել առավել բարենպաստ պայմաններով: Որոշ դեպքերում կիրառվում է SEC կանոն 201 -ը (Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողով): Այս կանոնն ընդունվել է «շուկայի կայունությունը խթանելու և ներդրողների վստահությունը պահպանելու համար»: Ըստ այս կանոնի, վաճառքն արգելվում է այն դեպքերում, երբ բաժնետոմսերի արժեքը նվազել է ավելի քան 10 տոկոսով `բորսայի վերջին փակման գնի համեմատ, եթե որոշակի պայմաններ չեն նախատեսվում: Երբեմն այն կոչվում է «այլընտրանքային գների բարձրացման կանոն»:
   • Կարճ վաճառքի գինը սահմանափակելու հրաման: Սահմանափակման կարգը կարող է կատարվել միայն այն դեպքում, եթե բաժնետոմսերի արժեքը համընկնում է ձեր սահմանած գումարի հետ: Սահմանափակումը կարող է լինել նվազագույն գումարը, որը ցանկանում եք հավաքել վաճառքի համար: Ի տարբերություն շուկայական պատվերների, նման պատվերները պարտադիր չէ, որ կատարվեն:
   • Դադարեցնել պատվերը ՝ կարճ վաճառքը դադարեցնելու համար: Ստոպի պատվերը կարող է դառնալ շուկայական պատվեր `կանգառային գնի հասնելուց հետո: Օրինակ, եթե վստահ եք, որ ABC- ի բաժնետոմսերի գինը կտրուկ կնվազի, երբ այն հասնի 15 դոլարի, կարող եք մուտքագրել $ 14 արժեք ձեր կանգառի պատվերում: Եթե ​​գինը հասնում է $ 14 -ի, ձեր պատվերը անմիջապես կկատարվի:
7. 7 Թողարկեք վաճառքի ծածկույթի պատվեր: Կարճ դիրքը փակելու համար դուք ստիպված կլինեք գնման պատվեր տալ փոխառված բաժնետոմսը «ծածկելու» համար: Կան մի քանի եղանակներ, որոնցով կարող եք ընտրել կարճ դիրքը փակելու համար:
   • Շուկայական վաճառքի պատվերը ծածկելու համար: Շուկայական վաճառքի հանձնարարականը ծածկելու համար երաշխավորված է կատարումը, բայց գինը երաշխավորված չէ: Շուկայական պատվերի համաձայն `բաժնետոմսերը շուկայական գնով հետ են գնում պատվերը ստանալուց հետո: Նման պատվերները լավագույնս օգտագործվում են, երբ.
     • Դուք փորձում եք հնարավորինս շուտ լուսաբանել կարճ դիրքը:
     • Դուք մեծ շահույթ եք ստանում և մտահոգված եք, թե արդյոք ձեր ծախսերը շուտով կհոգան:
   • Պատվիրեք սահմանափակել վաճառքի ծածկույթը: Վաճառքի ծածկույթը սահմանափակելու հրաման կարող է իրականացվել ներկայիս շուկայական գնից ցածր գնով: Օրինակ, եթե ձեզ պատվիրված է 20 դոլար վաճառք սահմանել, ապա կգնեք բաժնետոմսը մատչելի գնով, բայց ոչ ավելի, քան 20 դոլար կամ ավելի ցածր:
     • Սահմանափակման հրամանները չեն կարող կատարվել, եթե գինը չի նվազել:
   • Դադարեցրեք վաճառքի պատվերը ծածկելու համար: Դադարեցնելու վաճառքի պատվերը ծածկելու համար հատկապես կարևոր է կարճ առևտրականների համար: Այս պատվերը կարող եք օգտագործել կորուստները կանխելու և շահույթը պահելու համար: Հենց որ բաժնետոմսը սկսի վաճառվել ձեր սահմանած գնից կամ դրանից բարձր, պատվերը անմիջապես դառնում է շուկայական պատվեր: Այն կկատարվի հնարավորինս շուտ: Գները երաշխավորված չեն:
   • Անփորձ կարճ վաճառողները միշտ պետք է օգտագործեն բարդ կորստի կարգը `մեծ կորուստներից խուսափելու համար: Օրինակ, ենթադրենք, որ ձեզ պակասում է ABC- ն, որի արժեքը մեկ բաժնետոմսի համար 60 դոլար է: Դուք կարող եք անմիջապես թողարկել դադարեցման հրահանգ ՝ ծածկելու համար, երբ գինը կազմում է $ 66 մեկ բաժնետոմսի համար: Մեկ բաժնետոմսի գինը հասնելուն պես 66 դոլար, ձեր stop stop պատվերը կվերածվի շուկայական պատվերի, ինչը թույլ կտա ձեզ գնել այնքան բաժնետոմսեր, որոնք «ծածկելու» են ծախսերը, մինչև գինը բարձրանա: Այսպիսով, ձեր հնարավոր կորուստները կկրճատվեն մինչև շուկայական արժեքի 10 տոկոսը:
   • Եթե ​​ձեր բաժնետոմսերի գինը նվազի մինչև $ 50 մեկ բաժնետոմսի համար, կարող եք չեղյալ համարել ձեր սկզբնական կանգառի վաճառքի պատվերը `$ 66, իսկ նոր կանգառ` $ 55: Սա կպաշտպանի ձեր եկամուտը, եթե բաժնետոմսերի գինը նորից սկսի աճել: Այս մեթոդը կոչվում է «կորստի սահմանաչափ»:

Մաս 4 -ից 4 -ը. Հասկացեք կարճ վաճառքի ռիսկերը

1. 1 Պատրաստ եղեք տոկոսներ վճարել, մինչ սպասում եք կարճ պաշտոնների ծածկմանը: Ընդհանրապես, դուք կկարողանաք կարճ դիրք պահել այնքան ժամանակ, որքան ցանկանում եք: Բայց քանի որ դուք բրոքերից կամ բանկից բաժնետոմսեր եք վերցնում, ստիպված կլինեք տոկոսներ վճարել ձեր պաշտոնի համար: Որքան երկար ներդրումներ կատարեք, այնքան երկար տոկոսներ կվճարեք: Այստեղ չկա «ազատ» հասկացություն:
   • Եթե ​​դժվարանում եք կարճ բաժնետոմս գտնել, տոկոսադրույքը նույնպես ավելի բարձր կլինի: Որոշ տոկոսադրույքներ կարող են լինել շատ սակավ բաժնետոմսերի մինչև 20 տոկոսը:
2. 2 Պետք է հաշվի առնել, որ երբեմն կարճաժամկետ ներդրողներից կարող է պահանջվել բաժնետոմսերի արժեքը վաղաժամ մարել: Օրինակ, երբեմն, երբ ներդրողը կարճահասակ է, կարող է պատահել, որ նա ստիպված լինի ծածկել բաժնետոմսերի գինը սպասվածից շուտ, քանի որ բրոքերը «խնդրում» կամ պահանջում է վերադարձնել իրեն փոխառված բաժնետոմսերը (մի մոռացեք, որ բաժնետոմսերը ձեզ խաղալը ձեր սեփականությունը չէ. դուք դրանք միայն ժամանակավորապես եք վերցնում): Այս իրավիճակում դուք կարող եք ստիպված լինել ծածկել բացասական դիրքի մնացորդի ծախսերը և, հետևաբար, գումար կկորցնեք:
   • Քանի որ ձեզ չեն պատկանում կարճ բաժնետոմսերը, ձեզանից կարող է պահանջվել ծածկել դրանց արժեքը ցանկացած պահի: Վարկատուների մեծ մասն իրեն իրավունք է վերապահում ցանկացած պահի չեղյալ համարել իրենց կողմից տրամադրված վարկերը `առանց ծանուցելու պարտավորության:
   • Թեև բաժնետոմսերի հետկանչերը հազվադեպ են լինում, բայց դա աննախադեպ չէ: Բաժնետոմսերի հետկանչը կարող է առաջանալ, երբ շատ ներդրողներ միաժամանակ պակասում են բաժնետոմսերի որոշակի բլոկին:
3. 3 Հիշեք, որ «լուսանցքային պահանջները» կարող են նաև ստիպել ձեզ գործել: Որպես ներդրող ՝ դուք և ձեր բրոքերը պետք է պահպանեք մարժայի որոշակի մակարդակ:Եթե ​​ձեզ հարցնեն «մարժայի պահանջների» մասին, քանի որ չկարողացաք պահպանել մարժայի նվազագույն մակարդակը, դուք պետք է լրացուցիչ մարժա տրամադրեք ՝ ձեր հաշվին գումար ներդնելով կամ ծախսերը փակելով: Եթե ​​դուք չեք կարողանում բավարարել «մարժայի պահանջները», գուցե ստիպված լինեք ժամանակից շուտ ծածկել բաժնետոմսերի գինը:
   • Միացյալ Նահանգներում Դաշնային պահուստային համակարգի կառավարիչների խորհուրդը պահանջում է, որ կարճ վաճառքները կազմեն կարճ վաճառքների արժեքի 150 տոկոսը: Շատ բրոքերներ ունեն լրացուցիչ պահանջներ: Եթե ​​կարճացրեք 100 բաժնետոմս ՝ յուրաքանչյուրը $ 20, $ 2,000 կհաշվարկվի ձեր մարժա հաշվին: Բայց դուք նույնպես ստիպված կլինեք ավանդ դնել այդ գումարի 50 տոկոսը (1000 դոլար), ընդհանուր առմամբ 3000 դոլար:
   • Հետագայում, եթե բաժնետոմսերի գինը բարձրանա մինչև $ 30, երբ կարճահասակ եք, աջակցության մարժան նույնպես կաճի: Այնտեղ, ինչպես մեր օրինակում, ձեր կարճ վաճառքների շուկայական արժեքը կազմում է $ 3,000, դուք ստիպված կլինեք լրացուցիչ վճարել բաց թողնված գումարի համար: Եթե ​​ձեր բրոքերից պահանջվում է 25 տոկոս աջակցության մարժա, ապա դուք պետք է լրացուցիչ $ 750 ավանդ դնեք հաշվին `մարժան պահպանելու համար:
4. 4 Հարկ է հիշեցնել, որ կորպորատիվ գործողությունները կարող են նաև ռիսկային լինել: Բացի կարճ վաճառքի ֆոնդային շուկայի ռիսկից, այն ընկերության գործողությունները, որոնցում դուք ներդրումներ եք կատարել, կարող են ազդել նաև ձեր ռիսկի և եկամտաբերության վրա: Ձեր պարտականությունն է վճարել շահաբաժիններ, և դուք պետք է ծածկեք այն պառակտումները, որոնք առաջանում են կարճ ժամանակով:
   • Օրինակ, ընկերությունները և կորպորացիաները սովորաբար շահաբաժիններ են վճարում իրենց բաժնետերերին: Եթե ​​ընկերությունը որոշեց շահաբաժիններ վճարել իր բաժնետերերին, և դուք պարտքով վերցրեցիք բաժնետոմսեր, ապա ձեզանից կպահանջվի շահաբաժիններ վճարել այն «բաժիններով» բաժնետոմսերի վրա:
   • Մտածեք այս օրինակի մասին. Դուք գնեցիք XYZ ընկերության 100 բաժնետոմս և որոշեցիք դրանք կարճաժամկետ գնել: Մինչ դուք սպասում եք գնի նվազմանը `ծախսերը ծածկելու համար, XYZ- ը որոշել է վճարել 10 ցենտ շահաբաժին մեկ բաժնետոմսի համար: Ձեզանից կպահանջվի վճարել 10 դոլար: Սա փոքր առևտուրների համար կարող է փոքր թվալ, բայց եթե կարճահասակ եք, օգտագործում եք մեծ թվով բաժնետոմսեր կամ վճարում եք մեծ շահաբաժիններ, դա կարող է զգալի վնաս հասցնել:
   • Բաժնետոմսերի պառակտման (պառակտման) դեպքում դուք պատասխանատու եք պառակտման արդյունքում առաջացած բաժնետոմսերի քանակի համար: Ընդհանուր պառակտման հարաբերակցությունը «երկուսն է մեկի գնի դիմաց»: Այս դեպքում XYZ ընկերությունը կստանա երկուական բաժնետոմս ՝ 10 -ական ԱՄՆ դոլար ՝ 20 դոլար արժողությամբ մեկ «պառակտված» բաժնետոմսի փոխարեն: Եթե ​​կարճաժամկետ վաճառքի համար 100 բաժնետոմս եք վերցնում 20 դոլարով, ապա կստանաք 200 բաժնետոմս `յուրաքանչյուրը 10 դոլարով: Պառակտումը էական ազդեցություն չի ունենա ներդրողի ֆինանսական վիճակի վրա. պարզապես հիշեք, որ ծածկելիս ստիպված կլինեք հետ գնել ավելի շատ, քան սկզբնական բաժնետոմսը:
5. 5 Համոզվեք, որ ժամանակը աշխատում է ձեզ համար: Երկարաժամկետ ներդրողներն ակնկալում են երկար ժամանակ շահույթ ստանալ իրենց ներդրումներից ՝ սպասելով վաճառքի հարմար պահի: Որոշ ներդրողներ կանգ են առել ՝ իրենց բաժնետոմսերը պահելով մինչև կյանքի վերջ: Կարճաժամկետ ներդրողները կարող են չունենալ ժամանակի շքեղություն: Սովորաբար, նրանք պետք է զբաղվեն վաճառքի և ծածկույթի հետ `սեղմ ժամկետներում: Քանի որ նրանք զբաղեցնում են իրենց դիրքերը բրոքերների հետ, ժամանակը միշտ չէ, որ աշխատում է նրանց համար
   • Եթե ​​որոշեք կարճ վաճառել, պատրաստ եղեք բաժնետոմսերի գների արագ անկմանը: Սահմանեք ինքներդ ձեզ երևակայական վերջնաժամկետ և բուֆերային ժամանակաշրջան: Եթե ​​վերջնաժամկետից և բուֆերային ժամկետի ավարտից հետո բաժնետոմսերի արժեքի էական անկում չկա, վերանայեք ձեր դիրքորոշումը.
     • Որքա՞ն տոկոս եք վճարում:
     • Քանի՞ կորուստ արդեն կրել եք (եթե այդպիսիք կան):
     • Վստա՞հ էիք, որ բաժնետոմսերի գինը կնվազի ներկայիս իրավիճակում, թե՞ ինչ -որ բան փոխվել է:

Խորհուրդներ

• Եղեք զուսպ. Դուք պետք է հարմար լինեք կարճ վաճառվող թեկնածուների հետ:
• Bգուշացեք կարճ վաճառող ընկերություններից `կարճաժամկետ վարկերի բարձր տոկոսադրույքներով` շուկայական կապիտալիզացիայի և ծածկույթի ժամանակահատվածի համեմատ:
• Երբեք մի պահեք մարժան ՝ լրացուցիչ միջոցներ ավանդադրելով: Գրավի պահանջը ապացույց է, որ ձեր առևտուրը չի ընթանում ըստ պլանի: Հետ վերցրեք ձեր դիրքորոշումը և ապրեք ՝ պայքարելու նոր թափով:
• Մնացեք կապի մեջ բորսայի հետ, քանի դեռ ձեր կարճ դիրքն ուժի մեջ է: Եթե ​​պատահում է, որ ստիպված եք երկարաժամկետ հեռանալ, ծածկեք կարճ վաճառքի արժեքը:
• Բացահայտ վաճառքը երկար ժամանակ բաց թողնելը ձեզ բավականին կոպեկ կարժենա:
• Ուշադրություն դարձրեք բաժնետոմսերի կարճ վաճառքի ընդհանուր գումարին, որը ցանկանում եք կարճ գնել: Եթե ​​այդքան շատ մարդիկ ցանկանում են կարճաժամկետ վաճառել այս բաժնետոմսերը, ապա դրանք կարող են լինել «դժվար տանելի» ցուցակում: Եթե ​​այո, ապա ստիպված կլինեք լրացուցիչ վճարել այս բաժնետոմսերը կարճ վաճառելու համար:

Գուշացումներ

• Եթե ​​վարկատուն ցանկանում է, որ դուք վերադարձնեք փոխառված բաժնետոմսերը, ապա ստիպված կլինեք նոր բաժնետոմսեր փնտրել `փոխառություն վերցնելու կամ ծախսերը փակելու համար:
• Bգուշացեք «կարճ» կարոտելուց: Դա կարող է տեղի ունենալ, եթե կարճաժամկետ վարկերի բարձր տոկոսադրույքներ լինեն և քիչ բաժնետոմսեր հասանելի լինեն: